春暖花開、草長鶯飛，又到人間最美季。

然而，對于光伏行業而言，寒冬仍舊未能遠去，有關項目終止、暫緩、延期甚至停產的消息絡繹不絕。

瘋狂擴產“降溫”

相比前兩年的瘋狂擴產，當下則是項目終止、延期的消息不斷刺激著業內外人士的神經。

特別是進入2024年，短短3個月，已有5家上市公司相繼公布光伏制造項目終止或者終止風險公告。

1月3日，山煤國際發布關于終止高效異質結（HJT）太陽能電池產業化一期3GW項目的公告。該項目立項于2020年8月，彼時10GW的規模不僅給山煤國際貼上了異質結領軍企業的標簽，且資本市場連續帶動股票飆漲。直至2021年，山煤國際表示其異質結光伏項目正在按計劃有序推進中。但最終項目仍舊難逃“夭折”，對于項目終止實施原因，山煤國際指出，立項后受光伏技術迭代更新速度快、技術人才支撐不足等多重因素影響，項目未能有效推進。

2月2日，向日葵宣告終止10GW TOPCon電池項目并注銷項目公司，距離其高調回歸光伏制造不足一年。事實上，這一動作也早已有跡可循，5個月前，向日葵終止了與捷佳偉創8億元的TOPCon設備采購合同。

緊接著，2月8日，“玩具商”沐邦高科公告，5GW N型高效電池片、5GW切片生產基地項目（一期）項目投資金額遠高于公司賬面貨幣資金水平，出現順延、變更、中止或終止的風險，能否順利推進不確定性較大。一個月前，沐邦高科剛剛與安徽銅陵獅子山高新技術產業開發區管理委員會簽訂了這一項目投資協議。

而近期，海源復材、聆達股份也相繼公布終止其高效光伏電池組件投資項目。不同的是，前者找到了項目“接盤方”，后者則是雪上加霜，金寨電池片基地停產，銅陵項目終止。

疊加去年下半年以來終止以及終止定增的項目，則意味著已有超300億投資出清。

當然，這僅僅是公開披露的項目，宣而未落的項目同樣比比皆是。如2022年6月，“江西豬王”正邦科技揮師新能源，力爭3年投資400億元建成生態光伏、風電、分布式及集中式綜合智慧能源約1000萬千瓦，但隨著公司重整跨界動作也暫無下文。另外，據媒體消息，河南賽能硅業年產10萬噸多晶硅項目陷入停工，該項目曾被列入河南“雙百工程”項目，總投資100億元，原計劃于去年底投產。

不難發現的是，上述產能出清多以跨界企業以及新玩家為主，而這也正是當下光伏洗牌的真實寫照。終止原因，企業多歸結為光伏市場環境變化、競爭加劇、資金問題等。

事實上，這些原因同樣影響著部分老牌光伏企業。從去年下半年以來，包括大全能源、京運通等多家企業宣布了擴產項目延期、暫緩。

市場考驗加劇

行業洗牌，產能出清，業內普遍觀點，這是近幾年光伏產業過熱、無序擴張的必然結果，優勝劣汰后，實際上有利于市場供需重回健康狀態，進一步促進行業技術進步。

但值得重視的是，或是追求風口投資、或是續寫資本故事，又或是突破技術使然，進軍光伏仍舊潮流涌動。

3月13日，上市公司綠康生化公告稱，已于2023年完成收購江西緯科新材料科技有限公司，并更名為綠康（玉山）膠膜材料有限公司并設立綠康（海寧）膠膜材料有限公司，啟動光伏膠膜項目投資建設。

3月15日，上海寶鋼新創享科技有限公司成立，經營范圍包含太陽能發電技術服務、光伏設備及元器件銷售、風力發電技術服務、儲能技術服務等。企查查股權穿透顯示，該公司由寶鋼股份100%控股。

3月20日，濱海能源發布公告稱，公司子公司包頭旭陽新能源擬投資建設5GW太陽能光伏電池片項目，孫公司包頭旭陽硅料擬投資建設10GW拉晶項目。此舉也是濱海能源跨界鋰電負極材料領域后的再次跨界。

引起轟動的還有富士康科技集團宣布與旭智資本簽署協議，雙方規劃發起設立目標規模人民幣70億元的綠能開發基金，攜手布局太陽能、風能及配套儲能等綠電產業。

與此同時，相伴而行的還有密集且龐大的投產計劃。據北極星不完全統計，自2023年12月以來，共有17家企業硅料、硅片、電池、組件等項目陸續投產，總規模超100GW。此外，年初至今已有7家企業項目開工，按照項目進度大部分在今年三季度或明年上半年投產。

然而，無論是制造端，亦或電站端，市場考驗均在加劇。

對于制造端而言，p、n迭代加速。第三方機構InfoLink統計，2023年p型與n型市占率分別為71%與27%，預計今年將帶來大幅轉變，取而代之的是n型技術將以近79%的市占率主宰光伏市場。由此，命運的齒輪開始轉動，現有的高達512GW的PERC產能將面臨著技改或者淘汰的風險。

而且即使是n型產品，據悉截至2023年底，僅TOPCon名義產能已達560GW，市場競爭程度可見一斑。

氣勢恢宏的終端電站市場，則面臨著電價不確定而帶來的投資模型大變。一方面，分時電價蔓延，十余省份已開始在中午光伏大發時段執行谷電、深谷電價，工商業分布式光伏電站收益受損；另一方面，國家發改委剛剛發布的《全額保障性收購可再生能源電量監管辦法》，也正式宣告了100%全額保障消納時代的終結，新能源全面入市再進一步。在全新政令下，各地保障性收購電量、市場交易電量如何計算及分配，這將極大影響電站的最終收益。

市場動蕩之下，可以預期的是，接下來，項目終止、企業退出仍將繼續。

但需要強調的是，“雙碳”戰略下，光伏產業的宏觀背景仍未改變。在去年底的COP28會議上，超過100個國家達成了2030年全球可再生能源裝機容量增至3倍的共識。據此，中國光伏行業協會測算，到2030年，光伏裝機容量將從2022年的1055GW增加到2030年的5457GW。

屆時，大浪淘沙，誰又將守望市場呢？一場優質光伏企業的考驗剛剛開始……

新形勢下，分布式光儲投資與商業模式變革。在4月25日北極星太陽能光伏網即將舉辦的“2024 分布式光儲創新峰會”上，將邀請行業專家、投資業主等對此展開討論。報名聯系：18910329623 (微信同）

( 來源: 北極星太陽能光伏網（獨家） 作者: 水七沐 )